"如果所有銀行的貸款都被償還,銀行存款將不複存在,整個貨幣流通將會枯竭.這是一個令人驚愕的想法.我們(美聯儲)完全依賴商業銀行.我們貨幣流通中的每一個美元,無論是現鈔還是信用,都必須有人來借才能產生出來.如果商業銀行(通過發放信貸)制造出足夠的貨幣,我們的經濟就會繁榮;否則,我們就會陷入衰退.我們絕對沒有一種永久性的貨幣系統.當人們抓住了整個問題的關鍵之處,我們(貨幣系統)可悲的荒謬之處,以及(美聯儲)令人難以置信的無助,就會變得如此明顯.貨幣是人們最應該調查和思考的問題,它的重要性在于,除非人民廣泛地理解這個(貨幣)系統並立刻采取措施修正它,否則我們現在的文明將會崩潰."
- 羅伯特.漢姆費爾,美聯儲亞特蘭大銀行
本章導讀:貨幣就其本質而言,可分為債務貨幣與非債務貨幣兩大類.債務貨幣就是當今主要發達國家所通械系統,它的主要部分是由政府,公司以及私人的"貨幣化" 的債務所構成.美元就是其中最典型的例子.美元在債務產生的同時被創造出來,在債務償還的同時被銷毀.流通中的每一個美元,都是一張債務欠條,每一張欠條在每一天里都在產生債務利息,而且是利滾利地增加著,這些天文數字的利息收入歸誰呢?歸創造出美元的銀行系統.債務美元的利息是原有貨幣總量之外的部分,必然要求在現有貨幣總量之外再創造出新的債務美元,換句話說,人民借錢越多,就必須借更多的錢.債務與貨幣死鎖在一起,其邏輯的必然結果就是,債務永遠增加,直到其債務貨幣遭人徹底拋棄或其利息重負壓垮自身經濟發展,導致整個體系的最終崩潰.債務的貨幣化乃是現代經濟最嚴重的潛在不穩定因素之一,它是通過透支未來來滿足現在的需要.中國有句老話,寅吃卯糧說的正是這個意思.
另一類貨幣,就是以金銀貨幣為代表的非債務貨幣.這種貨幣不依賴于任何人的許諾,不是任何人的債務,它代表的是人類已經完成的勞動成果,是人類數千年社會實踐中自然進化而來的.它不需要任何政府力量的強制,它可以跨越時代與國界,它是貨幣中的最終支付手段.
在所有貨幣中,金銀貨幣意味著"實際擁有",而法幣則代表"欠條+許諾".二者的價值"含金量"有著本質區別.
中國的人民幣則介于二者之間.盡管人民幣目前也存在著"債務化貨幣"的成分,但就其主體而言,仍然是體現過去已經完成的產品與服務的度量.人民幣的發行並非像美元一樣必須以國債作抵押,由私有中央銀行發行貨幣,所以得以避免了落入私人腰包的巨額利息支出,從這個角度來講,人民幣的屬性更接近金銀貨幣.同時,由于人民幣沒有金銀作為支撐,它又有法幣的基本屬性,必須依靠政府的強制力才能保證貨幣價值.
真正理解西方法幣制度,尤其是美元制度的內在本質,是人民幣未來改革的必要前提.