沙俄的金融史,就是一部盧布長期貶值,通貨膨脹反複肆虐的曆史.
從17世紀直到19世紀末,盧布從銅幣變成銀幣,從銀幣改為紙幣,再從紙幣最後確定為金幣.每一次貨幣改革都是為了應付上一次留下的惡性通貨膨脹問題.1897年沙俄金本位的建立,使金盧布成為世界最堅挺的5大貨幣之一,並成功地挺過了1904-1905年日俄戰爭和1905-1906年俄國革命的兩次沖擊.一戰的爆發迫使沙俄放棄了金本位,沙俄在一戰中總共燒了670億盧布,其中25%通過稅收籌集,29%由長期貸款支持,英國對沙俄的貸款占了重要份額,但十月革命之後,英國的貸款被蘇俄政府拒絕償還,這也是英國後來欠美國戰爭債務的一個重要原因.另外,國債融資了23%,剩下的部分就只有求助印鈔票了.從1914年到1917年,沙俄貨幣流通量增加了15倍,物價也上漲了15倍!
從1914年沙俄參加一戰開始直到1921年,俄國持續卷入了長達7年的戰爭,經曆了一個前所未有的惡性通貨膨脹時期.1917年十月革命爆發後,西方14國與國內叛軍聯手,武裝進攻新生的蘇維埃政權,很快占領了蘇俄的大片領土,致使蘇俄國內最重要的糧食和燃料來源被切斷.蘇維埃境內工廠停工,人民挨餓,物資匱乏,新生政權岌岌可危.為了取得戰爭勝利,蘇維埃政權在經濟極其困難的條件下,不得不維持著450萬紅軍的龐大規模.要支持耗資巨大的戰爭,蘇維埃政權一方面開始發行自己的蘇維埃盧布,一方面必須借助戰時共產主義的極端措施:這包括所有農村的糧食,除留下口糧外,其余必須上交國家來支援戰爭;城市居民的食品,日用品,消費品,全部由國家配額供應;有能力的公民必須參加義務勞動;對工商業進行全部國有化等措施.戰時共產主義政策將工農業的幾乎所有產品,全部實施了配額發放.
3年國內戰爭打下來,嚴重超發的蘇維埃盧布已經徹底失去了信用.從1913年到1921年,俄國的物價總共上漲了4.9萬倍!在最嚴重的時期,蘇維埃盧布曾到了每小時貶值5%的駭人聽聞的程度.
1921年,當蘇俄終于取得了戰爭決定性的勝利之後,面對的卻是國內經濟嚴重蕭條,商品奇缺,饑荒遍地,盧布接近崩潰的危機邊緣.美國人哈默用第一手的資料見證了這一關鍵時期.正是在這一年,年僅23歲的哈默,曆經千辛萬苦終于來到了莫斯科.他一路上看到的蘇聯滿是殘垣斷壁,破敗不堪;鐵路運輸幾乎癱瘓,公共交通擁擠肮髒;人們穿著襤褸,饑腸轆轆;商店空空蕩蕩,街頭稀稀落落.這位美國哥倫比亞大學醫學院畢業的學生,原本充滿了對世界第一個社會主義國家的好奇和激情,自告奮勇前來幫助當地人民治療流行的斑疹傷寒,可是現實就像一盆冰水,兜頭澆醒了他的夢想.
哈默到莫斯科的時候,隨身攜帶了大量美元,他本以為應該不愁吃喝,但在莫斯科卻發現他的美元完全沒有用武之地.由于1920年政府下令關閉了國家銀行,所有銀行業務通通轉到了財政部,正規的金融體系不複存在了.哈默想買些東西,可他不能支付美元,于是他被帶到財政部去換代用券.哈默拿到的是一張價值10美元的大紙,上面印著若干小額的代用券,需要買東西時,就撕下一張支付.哈默在莫斯科街頭轉了半天,除了紐扣,鞋帶和小販們叫賣的蘋果外,根本買不到什麼東西.又累又餓的哈默回到了旅館,等待他的是成群的老鼠和小蟲子,還有就是油膩肮髒的床和被子.旅館不提供飯菜,他只得去領取食品供應卡.拿著這些食品卡可以到國營供應點去領取點面包,肉和蔬菜,前提是如果有貨的話.當哈默來到食品點,結果發現上百人在排隊,所謂的食品,只有看似是泥土和鋸末混合做成的黑面包和幾個發了黴的土豆.
這就是首都莫斯科的當時的生活狀況!
當哈默來到烏拉爾地區的時候,簡直被驚呆了.嚴重的旱災使當地的糧食幾乎絕收,成千上萬的農民蜂擁到鐵路沿線,他們見火車就上,連車頂都擠滿了人.孩子們餓成了皮包骨,由于吃了無法消化的草和樹葉,肚子脹得鼓鼓的.在葉卡捷琳堡車站,被病餓奪去生命的尸體在候車室里堆積成山.他們被運到附近的公墓進行掩埋,尸體身上的衣服被扒了下來,因為浪費了太可惜.野狗和烏鴉在那些可怕的日子里都吃得肥肥胖胖.讓哈默非常困惑的是,烏拉爾地區有著豐富的自然資源,他親眼看到倉庫里堆放著大量的貴重原材料,如白金,寶石和皮毛,還有大量優質的石棉礦,守著巨大寶藏的地區,為何被饑荒逼得走投無路.哈默骨子里的商業基因立刻迸發出財富的火花,他向當地政府建議,由他的公司在美國購買價值100萬美元的糧食,運到當地救災,作為回報,當地將原材料特產作為交換,由他運回美國銷售,當地蘇維埃政府立刻答應下來.
當哈默回到莫斯科籌措"糧食換原材料"的交易時,列甯的新經濟政策已經開始啟動了.商人允許從事自由貿易,農民可以在交完稅之後出售余糧,小企業重新還給私營業主,外國人被鼓勵進行投資.後來,哈默的糧食交易拯救了大批災民的事跡傳到了列甯的耳朵里,作為一個典型樣板,列甯接見並鼓勵哈默作為第一個美國商人,拿下烏拉爾石棉礦的開采權［6］.
隨著新經濟政策的推行,莫斯科的市場上就像變戲法一樣,各種商品紛紛擺上了貨架,除了種類繁多的食品和美味之外,上等的法國葡萄酒,純正的哈瓦那雪茄,質量上乘的英國毛料,價格不菲的法國香水,在鱗次櫛比的櫃台里爭奇斗豔.
要推行新經濟政策,促進貿易大發展,穩定的貨幣是基本的前提.人民已經失去信心的蘇維埃盧布,顯然無法承載新經濟政策的重托.蘇俄決心進行貨幣制度的重大改革.1921年10月,俄羅斯蘇維埃國家銀行重新組建,1923年更名為蘇聯國家銀行,重新搭起了中央銀行的架子.但是,巧婦難為無米之炊,要穩定貨幣,就必須要有強大的財富實力,而當時無論是工農業生產能力,還是國內儲蓄,外彙和黃金,都不可能重建人民對貨幣穩定的信心.
正在這一危難時刻,本來窮得叮當響的蘇維埃政權,卻突然發了一筆橫財.
原來俄國十月革命後,盤踞在西伯利亞的沙皇軍隊,在海軍上將高爾察克的率領下向莫斯科進軍,旋風般地攻占了沙皇政府中央銀行國庫所在地喀山,奪取了價值8000萬英鎊的黃金儲備.隨後在進兵莫斯科時兵敗如山倒,最後裹挾著這批黃金沿著西伯利亞大鐵路向東逃竄.時值冬季,西伯利亞的嚴寒徹底摧毀了這支敗軍的士氣,剛跑到伊爾庫茨克就嘩變了.在敗軍中,還有大量的中歐國家的雇傭兵,他們為了活命和安全回國,願意跟蘇維埃政府達成協議,將高爾察克和那批黃金交給蘇維埃政府,蘇維埃政府則保證他們的人身安全,讓他們從海參崴坐船回歐洲［7］.
最後,蘇維埃拿到了大約價值5000萬英鎊的黃金.當時1英鎊約合10兩白銀,這可是一筆相當于5億兩白銀的巨款!當年日本人通過甲午戰爭,從中國勒索了2.3億兩白銀,在英國部分換成黃金後,就成功地建立了金本位的日元體系.這筆巨額黃金儲備,為蘇維埃政府成功地穩定貨幣奠定了堅實的基礎.
1922年,英美法德等國在熱那亞召開的經濟會議上,蘇俄也派出了代表團.英國推行的金彙兌本位制,將外彙和黃金一起作為貨幣儲備來發行各國貨幣的思想,顯然影響了俄國人的思路.1922年10月11日,人民委員會授權國家銀行,以不少于25%的黃金和外彙為貨幣儲備,發行名為"切爾文"的銀行券.盡管蘇聯嚴重缺乏外彙,但這並不妨礙金彙兌本位制的建立.每一個切爾文的含金量為7.74234克,相當于沙俄時代的10個金盧布［8］.與此同時,蘇維埃政府以前發行的已嚴重貶值的舊盧布也同時流通,政府定期公布切爾文與紙盧布的比價.
人們常說"劣幣驅逐良幣",但這個結論是有前提條件的,這就是如果當人民別無選擇時,才會出現劣幣盛行的局面.所謂別無選擇,就是政府強制人民無法選擇,而當政權控制力衰退而無力執法時,則必然出現市場只願接受良幣而拒收劣幣的情況.例如,當國民黨在1949年下半年大潰敗的時刻,南方各省民眾拒絕接受國民政府的金圓券,而自動開始流通袁大頭.當政府決心維護人民的利益,主動推出穩定的良幣,那麼劣幣就會消失得更快.
1923年初,切爾文在整個蘇俄的貨幣流通總量中僅占3%,到1924年2月已逐漸增加到83.6%.隨著切爾文作為法定通貨的地位日漸穩固,蘇維埃政府下令停止舊盧布的流通,財政部發行國債回收舊幣.1924年蘇聯發行了新盧布,貨幣改革完成,切爾文為計賬貨幣,新盧布為流通貨幣,1切爾文等于10個新盧布.
蘇聯新的金盧布誕生了!
穩定的金盧布,很快就剿滅了橫行肆虐的惡性通貨膨脹,大大加速了商品貿易的發展,為列甯的新經濟政策的成功立下了汗馬功勞.