說著，汪精衛放下了手中的筷子：“三年之前，我主張和平，被人打了三槍，今天我還是要主張和平。當前，我們最大的敵人，是共產黨，而不是人。我們應該加緊對共產黨的進攻。”汪精衛振振有詞，為自己辯解。
“兆銘兄所言極是，共產黨我決不會讓其坐大，這只有等日後形勢的發展再作考慮。當前，我們只有順應民眾的要求，提出我們的抗戰政策。”
汪精衛見勸說不了蔣介石，便激動起來，他責問蔣：“形勢如此糟糕，國家瀕于滅亡，造成這般局勢，國民黨應負主要責任。你和我作為國民黨的正副總裁，應聯袂辭職，以謝天下。”汪精衛的這番話，實際上是將蔣介石的軍。
蔣介石的臉上紅一陣，白一陣，馬上反唇相譏：“我等要是辭職，那麼你認為誰來負政治上的責任？”
“誰來負政治上的責任，曆史自有公論。現在的問題是，怎樣才能讓日本退兵，使國人免遭塗炭。我們沒有這個能力，只有辭職謝罪。軍隊節節敗退，再抵抗將會葬送全中國！”蔣介石憤怒地站了起來：“兆銘兄，你這話是什麼意思？！”“什麼意思？難道您還不清楚嗎？”汪精衛也不示弱，拍桌而起。“難道你要我去當漢奸嗎？”蔣介石咬牙切齒，臉色蒼白，走近汪精衛。兩人爭論的聲音越來越大，火藥味越來越濃，侍從室副官一看不好，兩人好像要打架，連忙進來將他們勸開了。一餐午飯不歡而散。
汪精衛回去後，非常生氣，他回想與蔣介石共事十幾年來的爭爭吵吵，恩恩怨怨，一股怒氣油然而生：蔣介石是個地地道道的流氓無賴，他來領導國民黨，我們會有好結果嗎？蔣介石會將我們全都葬送掉！
思前想後，汪精衛認為已很難與蔣繼續合作下去，有他無我，有我無他。他決定與蔣介石一刀兩斷，徹底決裂。
就在這之後沒多久，高、梅順利完成汪精衛交待的秘密任務，回到香港。
11月底，梅思平由香港飛往。他一下飛機，就鑽進了上清寺汪精衛的寓所。
梅思平的到來，使得汪精衛分外興奮，他熱情款待了梅，與他密談了兩個多小時。
“汪先生，日本人非常希望您能夠盡快離開蔣先生。我們這次提出的所有條件，日方基本上同意。”梅思平一臉得意，他脫下西服馬甲，從夾縫里取出在上海重光堂與日本人秘密簽訂的《協議》，遞給了汪精衛。
汪精衛看過“密約”，又向梅思平仔細詢問了有關談判的情況，臉上露出了滿意的神情。
送走梅思平後，汪精衛回到臥室，拉上窗簾，打開台燈，又將“密約”從頭至尾看了一遍。正在這時，夫人陳璧君從外邊回來了。他遞上“密約”，又與夫人低聲商量起來。
為了商量與日本人勾結的事情，汪精衛把周佛海、陶希聖、陳公博等人邀到一起，開了幾次秘密會議。幾個人對高宗武、梅思平與日本人簽訂的“密約”條款，意見基本趨于一致，同意這個《協定》。但是商量汪精衛是否馬上要出逃時，卻產生了分歧。陳璧君力主馬上離開重慶，公開降日，她對抗戰完全失去了信心：“日本人能夠打下華北，打下上海，打下武漢，就能夠打下重慶，打下成都，打下全中國。到時候抗戰分子一定死無葬身之地。遲和不如早和，我們不能跟著蔣介石跑，做蔣的殉葬品！”
陳璧君極力主張投日，除了認為日本人不可戰勝外，還有另外一個目的：她想當第一夫人。
陳璧君是個權力欲很強，又極要面子的女人。她非常嫉妒宋美齡，每當她看到宋儀態萬方地陪同蔣介石出現在眾人面前時，她就眼紅。要是汪精衛另立中央，那麼，她就能重溫當年廣州國民政府時期第一夫人的美夢了。所以只要一談到投降日本，她就格外興奮，恨不得馬上離開重慶。可是汪精衛考慮問題要複雜一些。
雖然，汪已決定與蔣介石決裂，但真正要走出投降日本這一步，卻不是件說走就走那麼簡單的事。他知道，這一腳要跨出去，是再也收不回來的。如果日本人不講信用，投日後所簽條約不能兌現，後果將會十分嚴重。他最擔心的還是，公開降日，將會成為千夫所指，萬人唾罵的曆史罪人。“漢奸”這個罪名，是誰也擔當不起的呀。