貨幣的流動,意味著其背後資產的轉移.在1971年之前的布雷頓森林體系下,美元與商品的交換,最終將以黃金資產轉移的方式體現出來,這正是美國愈演愈烈的國際收支赤字引發了美國黃金儲備枯竭,美元在全世界遭到擠兌的根本原因.
1971年美債帝國建立後,美元背後的核心資產變成了純粹的美債,美元流動,僅僅意味著美債資產的轉移.美債,事實上變成了國際市場上主要商品與服務交易的最終支付手段!
對于美國和整個世界而言,這種貨幣機制的重大變化,必將引起經濟增長模式的異化.
在金本位的時代,經濟增長的原動力來源于國民儲蓄中所積累出來的投資,而在美債本位時代,經濟擴張的本能沖動,逐漸由投資向負債過渡.資本和信用的核心理念,已經從儲蓄積累,異變為債務創造.
投資推動型經濟增長模式與債務驅動模式,體現著在經濟世界觀上的天壤之別.1990年美國的經濟衰退,2008年全球的金融海嘯,2011年歐洲的債務危機,其根源就是1971年以來,世界走上了一條脆弱的經濟增長道路.當前的世界金融危機,是一次對40年來債務驅動型經濟增長模式的總清算!
什麼是儲蓄?什麼是投資?什麼是消費?什麼是財富?當今社會已經對這些最基本的概念越來越生疏,這些生活中每天都在頻繁使用的詞語,人們卻往往懶于深究.如果把令人頭暈眼花的貨幣概念放在一邊,回歸到經濟最原始的狀態,一切將會一目了然.
在原始社會中,假如一個獵人使用簡陋的梭鏢來打獵,他每天必須捕獲至少3只野兔才能夠維持生存,而且他不得不緊追野兔奔跑,體力消耗很大,而收獲的獵物卻不多.不久,他從同伴那里發現使用弓箭打獵,能夠遠距離射殺獵物,不僅增加了隱蔽性,提高了捕獵效率,而且不必急速奔跑,節省了大量體力.如果運氣不錯,還能夠射殺到麇鹿,美美地吃上一頓大餐.
這個獵人決定自己也要做弓箭,不過這需要不短的時間.他首先要翻山越嶺去尋找堅韌輕便的木材,再將伐來的木材陰干,使木質緊密,然後把木材制成弓.他還必須找來彈性極好的牛筋,反複砸結實,用來做弓弦.最後,他還得花一定的時間制作許多支箭.最後算下來,獵人發現要完成狩獵工具的技術升級,起碼需要5天時間.而在這段時間里,他無法再去打獵,總不能餓著肚子干活吧,因此,獵人起早貪黑拼命打獵,等終于積累了15只兔子,足夠5天的食物,他才能夠開始制造弓箭的工作.
保證獵人5天不用打獵還能生存的15只兔子,就是獵人的"儲蓄",而制造弓箭就是獵人的"投資"."投資"是為了獲得效率更高的捕獵成果,前提則是必須有足夠的"儲蓄".
果然,獵人的"投資"獲得了可觀的回報,使用弓箭使他每天能夠打到5只以上的兔子,運氣好時,還能打來一只麋鹿,除了吃飽肚子,獵人還能拿多余的獵物去交換急需的衣服,這時,他就開始了"消費".因此,消費的本質是一種交換!消費的前提是獵人必須有剩余的儲蓄.
最終,獵人除了留下足夠的食物,必要的弓箭改良"投資",必須的生活用品"消費"之外,還剩余了更多的獵物,這就是獵人積累出來的"財富".獵物不能長期存放,因此獵人需要找到一種可以長期儲藏財富的手段,以備將來的不時之需.在市場交易中,獵人發現金銀備受大家喜愛,所有的人都願意將自己的商品換成金銀,既能夠長期儲存,又便于切割,攜帶,計算,大家都追捧的商品就成了"通貨".通貨的最大特點就是隨時想出手都有人搶著要,所以"流動性"最好.金銀于是滿足了獵人對儲藏財富的一切要求,這就是長期保存,隨時兌換,方便易用.
金銀從發現,開采,冶煉到制造,同樣需要付出勞動,因此,金銀這種特殊的通貨在市場交易中,與其他的勞動成果一起進行交換,這種交換是一種誠實勞動的交換.金銀在交易中的神奇作用在于,它將不同性質商品的複雜兌換,抽象為純粹簡單的數字比值,從而降低了交易成本,擴大了市場規模,促進了社會分工.金銀逐漸成為市場上接受度最高的"誠實貨幣",擔當起交易媒介,價值尺度,財富儲藏的功能.
如果金銀的制造人,在通貨中摻假,以次充好,用摻假的金銀在市場上交換別人誠實的勞動成果,那麼此人就是在欺詐!這種貨幣,就是欺詐的貨幣!如果被市場發現,制造假金銀的人就將遭人暴打.如果此人是政府,掌握著國家暴力機器,在市場參與者們無法反抗的情況下,大家不甘心被欺詐,于是以欺詐對欺詐,商品質量會惡化,交易秩序陷于混亂.貨幣作為財富儲藏的功能弱化,長期儲蓄的意願瓦解,短期行為盛行,投機之風乍起,社會浮躁彌漫.貨幣本是財富的契約,摧毀貨幣價值,就是摧毀社會財富公平的契約,其最終結果就是市場交易成本上升,阻礙經濟發展,窒息財富創造.
美元背後的資產,以債務的白條取代了誠實的黃金,這從根本上擾亂了市場經濟,瓦解了社會公平,加速了貧富分化,腐蝕了道德基礎!
當債務變成了貨幣,這種"畫兔充饑"的白條就會充斥銀行系統,所謂的"儲蓄",不再是人們誠實勞動的成果積累,而是現在並不存在,將來也未必存在的"兔子".獵人又怎麼可能餓著肚子去進行制作弓箭的"投資"?又哪里會有真正的儲蓄來進行誠實交換的"消費"呢?
美債帝國自身的儲蓄越來越不足,既要透支消費,還想借錢投資.它所賴以增長的經濟模式,不過是將別人的儲蓄"借來",一邊享受著更高的生活品質,一邊對金融資產進行著"錢生錢"的快速投資.美債作為借用別國儲蓄的憑證,美國人從未認真打算償還,當"美債白條"對獵人進行貨幣貶值時,手持白條的獵人的真實儲蓄,將被逐步剝奪.
美債作為核心資產,被植入到世界各國的貨幣體系之內.當美債輸入德國,日本和法國,這些國家的真實儲蓄則流向了美國.當美元對各國貨幣大幅貶值時,這些儲蓄遭到了洗劫.德國人和日本人發現後,他們只有啞忍,因為他們需要美國的軍事保護;法國人發現後,戴高樂暴怒,發誓要擠垮美元體系;最終歐洲人都搞明白後,大發石油橫財的中東人頂了上去;當中東人的儲蓄被吸得差不多時,美國又將美債這一"儲蓄吸血"的針管,插進了乍富還窮的中國人身上.
2008年金融危機後,伯南克狂印鈔票,這既不可能增加美國人的"真實儲蓄",也不可能促進市場的"真實消費",更談不上進行"真實的投資".畢竟,印鈔票不能憑空創造出"獵人的兔子".它唯一的作用,就是讓那些已經把真實儲蓄借給了美國的國家,遭到重大的儲蓄損失.
1976年全世界持有的美國國債為900億美元,而2011年這一數字達到了4.5萬億美元!在短短35年之內就增加了50倍!這樣的資產,還會有人相信能夠保值嗎?那麼再過35年,這個數字又會是多少呢?以這樣的貨幣儲備為抵押,各國又將創造多少本國貨幣呢?社會真實的儲蓄,在貨幣的膨脹中不斷被稀釋和轉移,最終更多的儲蓄被積聚到l%的人手中.
當美債帝國"吸血"成癮之後,自身經濟的造血功能卻被弱化.借來的外國儲蓄的主要部分,並沒有被花在美國的實體經濟中,以強化工業產品的競爭力,改善貿易逆差,而是被用于史無前例的金融財富創造.在華爾街獲得驚人暴利的同時,留下的卻是競爭力衰落的工業經濟,收入萎縮的中產階級,大幅增加的貧困人口,負債過度的國家與社會.一切靠負債消費所帶來的繁榮,不過是海市蜃樓的幻覺,當債務無法持續的時候,繁榮也將成為過眼云煙.
20世紀70年代初,美債帝國圈禁了黃金,廢掉了固定彙率,綁定了石油定價,但美元卻遠未收服人心.對美元的不信任,導致人們爭先恐後地擁有黃金,白銀,石油和其他大宗商品,通貨膨脹如燎原的烈火,席卷世界的各個角落,美債帝國處于風雨飄搖的動蕩之中.