井一男見成甜甜一臉不信的樣子,又看了一眼秦少游"成甜甜小姐,秦先生曾經旅游去過日本,他在金融投資方面的造詣遠在我之上,能夠得到他的點撥,是我三井一男的榮幸,也是在座的福分,不要太過輕視了.我來中國有一年多了,每次看到像成小姐這樣來我這里炒期貨,又虧完錢離開的樣子,心里也不是滋味,好像是我把人家騙過來,搜完錢又把人家趕出去一樣."
三井一男這話說的有點無奈,卻也讓成甜甜俏臉微微發紅.對于三井一男的話,知道秦少游底細的葉子蘇深以為然.
秦少游見成甜甜有點發窘,語重心長的說道:"成經理,我們相識也算是緣分,所以我今天給你一句忠告.你在外貿公司有穩定收入,只要你有足夠的耐心,采取穩健的投資策略,比如認購新股或者購買中國國家發行的國債,一二十年內變成千萬富翁也是非常容易的事情.我今天之所以帶你過來,就是讓你明白一點,期貨不是像你這樣的人可以玩的."
秦少游說的很鄭重,成甜甜若有所思的點了點頭.秦少游該說的都已經說了,他看了一眼自己的手表,期貨市場已經開市了.秦少游連忙站起身來道:"走吧,我先幫你把虧損的十五萬給拿回來."
與初級資產,次級資產不同,投資證券,期貨市場等金融市場的錢,本身並不會生殖,只是一個財產再分配的問題:看對的賺看錯地,看錯的送給看對的.所以期貨走勢是雙程道.不是漲就是跌.
期貨交易的全過程可以概括為開倉,持倉,平倉或實物交割.
開倉,是指交易者新買入或新賣出一定數量的期貨合約,例如,你可賣出10手大豆期貨合約,當這一筆交易是你地第一次買賣+為開倉交易.在期貨市場上,買入或賣出一份期貨合約相當于簽署了一份遠期交割合同.開倉之後尚沒有平倉的合約.叫未平倉合約或者平倉頭寸,也叫持倉.開倉時,買入期貨合約後所持有地頭寸叫多頭頭寸,簡稱多頭;賣出期貨合約後所持有的頭寸叫空頭頭寸,簡稱空頭.
如果交易者將這份期貨合約保留到最後交易日結束,他就必須通過實物交割來了結這筆期貨交易.然而,進行實物交割的是少數.大約99/的市場參與者都在最後交易日結束之前擇機將買入的期出.或將賣出的期貨合約買回,即通過筆數相等,方向相反地期貨交易來對沖原有的期貨合約,以此了結期貨交易,解除到期進行實物交割地義務.
舉例而言,如果你賣出大豆20005月合約10手.那麼,你就應在2000年5到期前,買進10手同一個合約來對沖平倉.這樣,一開一平,一個交易過程就結束了.這就象財務做帳一樣,同一筆資金進出一次,帳就做平了.這種買回已賣出合約,或賣出已買入合約的行為就叫平倉.交易者開倉之後可以選擇兩種方式了結期貨合約:要麼擇機平倉,要麼保留至最後交易日並進行實物交割,而一般投機者是不會進行實物交割的,就比如秦少游將要進行的買賣.
期貨交易者在買賣期貨合約時,可能盈利,也可能發生虧損.那麼,從交易者自己的角度看,什麼樣交易是盈利地?什麼樣的交易是虧損的?舉一個例子,比如,你選擇了1手大豆合約地買賣.你以噸的價格賣出明年5份交割的1手大豆合約.這時,你所處的交易部位就被稱為"空頭"部位,你現在可以說你是一位"賣空者"或者說你賣空1手大豆合約.
當你成為空頭時,你有兩種選擇.一種是一直到合約的期滿都保持空頭部位,交割時,你在現貨市場買入10噸大豆並提交給合如果你能以低于2188元噸的價格買入:反之,你以高于2188元噸的價格買入元噸,購買用于交割的大豆,那麼,你將損失500(不計交易,交割手續費).
你作為空頭的另一種選擇是,當大豆期貨的價格對你有利時,進行對沖平倉.也就是說,如果你是賣方(空頭),你就能買入同樣一種合約成為買方而平倉.如果這讓你迷惑不解,你可想想上面合約期滿時你是怎麼做的:你從現貨市場買入大豆抵補空頭地位並將它提交給合約的買方,其實質是一樣的.如果你既是空頭又是多頭,兩者相互抵銷,你便可撤離期貨市場了.如果你以2188元噸做空頭,然後,又以噸做多頭,把原來持有的賣出合約買回來,那麼你可賺1300(不計交易手續費).
三井一男幫秦少游開了一個擁有四十萬現金的帳戶,這個開戶也是有學問的.每個玩期貨的人都會面臨一個決策:應該建立多大的帳戶?一萬元夠不夠?還是五十萬元?盡管這看上去很簡單,但是根據研究表明,交易帳戶的資金大小直接影響到期貨交易的成敗.事實上,一萬元或者一萬元以下的帳戶容易虧損,而五萬元以上的帳戶才具有比較現實的成功機會.
這是由期貨交易的內在風險決定的.最好的專業期貨交易商也很少在交易中達到50/以上的准確率,換句話說,大部分成功的半以上的交易中虧損.他們的成功在于,縮減每筆虧損交易的損失並長期持有有利可圖的交易,來抵消損失獲得帳面增值.一旦理解了這一點,你就能明了為什麼少于50000的帳戶風險很大,因為這些帳戶幾乎沒有余地來抵抗一系列小的損失,通常這些帳戶在盈利性交易發生之前就已虧完了.
秦少游仔細的瀏覽了一下現在期貨市場地行情.打算就做大豆期貨合約.根據秦少游預期,大豆價
能從1900元/噸漲到2230/噸,于是他在C的價格合約,並把冒險金額限定為30元.可就在秦少游買入合約之後,市場隨即就跌到了1870元的.所以秦少游這筆合約就被止損平倉了.
秦少游舒緩了一口氣,停下手中的動作.點上一支煙重重了抽了一口.一旁的成甜甜緊張地問道:"秦先生,情況怎樣了?"一旁的三井一男暗地拉了拉成甜甜,示意她不要打算秦少游地思路.
秦少游吐出一口煙圈,對成甜甜笑道:"剛剛做了10手我把止損金額設在了30元,結果每噸虧了30.手為10噸,也就是說.剛才秦少游實際上買賣了100大豆,總金額花費了19萬,虧損了3000.
成甜甜得到三井一男的暗示,不再說話了,她身旁的葉子蘇雖然不懂.也緊張的手心出汗.這玩意就和賭博一樣,是一種不可預知的興奮.
秦少游彈掉煙灰,在大豆價格從1870/噸漲到1880元/噸的時候.他又買入十手大豆合約.這一次秦少游依舊設置了30元地止損金額.可惜大豆的價格跌到了1850元/噸,秦少游立即對自己地合約進行平倉,再次蒙受了3000元的損失.
雖然三井一男對秦少游有著絕對的信心,能在股票和期貨市場輕易打敗他,收複山口惠子組長的男人能會弱嗎?但是這次,三井一男都莫名其妙的有點手心出汗了.
反觀秦少游自己倒是一點都不著急,好整以暇地抽了口煙,喝了口茶,回頭還和兩女調侃了幾句.
葉子蘇有點興奮的問道:"秦先生,又虧拉?"
秦少游汗顏,虧了就虧了,期貨市場上最成功的交易商也只能在百分之四十地交易中獲利,秦少游也就勉強接近百分之五十,虧了有什麼奇怪的?但是葉子蘇這個小妮子為什麼特別興奮呢?秦少游感覺到費解.
雖然秦少游在和眾人調侃,但是他一直在等,等大豆價格波動達到他預期,因為他相信他的判斷.秦少游一直等到大豆價格上漲到噸的時候,這才繼續買進了10手,這一次雖然大豆價格也是>.但是一直沒有觸及到秦少游的止損線,隨後一路拔高,達到了2195/噸.雖然比秦少游的預期還少35元/噸,但滅,果斷的自行平倉,這一筆交易每噸獲利
秦少游等待指令執行完畢,這才放下手中的鼠標,對成甜甜說道:"好了,今天就到這里吧."
"完事了?"成甜甜疑惑的問道,"秦先生,你究竟是賺了還是虧了?"好家伙,她現在還沒看明白是賺是虧.
秦少游非常平淡的回答道:"我總共做了三筆交易.頭兩筆有小額虧損,總共虧損為60元/噸.300元/噸.
成甜甜算了一下,苦著臉問道:"我們今天就賺了240?"在她看來,這個秦少游剛才忽悠的蠻厲害,這個三井一男對他也特別推崇,可是做了三筆交易,居然兩筆交易虧損,最後才賺了
一旁的三井一男見成甜甜誤解了,連忙接口道:"成小姐,你算錯了.盡管在三筆中只有一筆有利潤,但是最終結果仍然是贏余240/噸,這就相當于24000的實際利潤,即240×1010=24000元,因為秦先生買了10手,1手是10."
"24?"成甜甜驚呼出聲,這一反一複相差也太大了.些不敢相信:"就這麼簡單就賺了24?"盡管經過三井一成甜甜弄明白了盈利的數目,但是她還是有一點不明白:"秦先生,為什麼你要做三筆交易呢?而不是一直持倉?"按照成甜甜的理解,如果秦少游在1900元/噸買入,到2195/噸賣出的話噸.那樣的話,盈利就是29500,足足高出5500塊.
秦少游先是笑而不語,隨即拍了拍成甜甜的肩膀道:"成經理,做期貨,就當明白一點:君子不立圍牆之下.雖然我預期大豆會漲,但是如果我的預料出錯,大豆價格在1870元:|那個時候我是賣還是不賣?所以在考慮一筆交易時,其獲利的潛力至少必須3于可能的虧損,我們才能夠付諸實施."
秦少游見成甜甜依舊不明白,笑著解釋道:"我還是給你講一則佛家故事,你要是聽懂了就知道如何避免不賠錢."
有一天,佛下山游說佛法,在一家店鋪里看到一尊釋迦牟尼像,青銅所鑄,形體逼真,神態安然,佛大悅.若能帶回寺里,開啟其佛光,記世供奉,真乃一件幸事,可店鋪老板要價5000,,見佛如此鍾愛它,更加咬定原價不放.
佛回到寺里對眾僧談起此事,眾僧很著急,問佛打算以多少錢買下它.佛說:"500足矣.不止:"那怎麼可能?"佛說:"天理猶存,當有辦法,萬丈紅塵,芸芸眾生,欲壑難填,得不償失啊,我佛慈悲,普度眾生,當讓他僅僅賺到這500!"
"怎樣普度他呢?"眾僧不解地問.
"讓他懺悔."佛笑答.眾僧更不解了.
包括成甜甜在內,葉子蘇也感覺到不解,只有三井一男微笑不語,他已經明白了佛祖會讓他的弟子如何去做.